A pressão regulatória pode estar pesando sobre a tomada de riscos nos mercados O presidente e CEO executivo da OCC, Craig Donohue, conversa com The Street sobre o aumento da regulamentação após a crise financeira, como ele quer levar o OCC de ser um utilitário de mercado para um influenciador do mercado e Como o maior desafio dos mercados financeiros dos EUA é promover a estabilidade e a integridade do mercado para garantir a confiança. Marcar no mercado Craig Donohue, presidente executivo e CEO da OCC, conversa com o Títulos de empréstimos da Securities em como a OCC está evoluindo de uma importante utilidade de mercado para um líder do mercado. OCC fornece feedback para o FSB no planejamento da resolução CCP OCC fornece comentários sobre sua preocupação de que, ao fornecer orientação sobre resolução, o Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) e outros formuladores de políticas não devem impedir um CCP, como o OCC, implementar completamente seu plano de recuperação e evitar sugerir Etapas ou processos que prejudicam o processo de recuperação do CCP. Como usar opções para tirar proveito da volatilidade OICs Frank Tirado explica como os investidores e os comerciantes podem usar as opções como uma ferramenta defensiva contra grandes movimentos no mercado, como as próximas eleições dos EUA. OCC Company Updates Como um Utilitário de Mercado Financeiro Sistemicamente Importante, o OCC promove uma maior resistência em tudo o que fazemos para garantir a confiança nos mercados financeiros e na economia em geral. Em 21 de setembro, a Standard Poors (SP) reafirmou a classificação AAStable da OCCs, dizendo que a OCC possui um plano confiável para construir os recursos de capital e liquidez para absorver o padrão atual de seus dois maiores membros e que esperam que a OCC implemente as novas salvaguardas financeiras em O curso de 2017. Sua decisão é um reconhecimento positivo de nossos esforços, que estavam em andamento antes do anúncio de maio, para fortalecer o quadro de salvaguardas financeiras OCCs para se adequar melhor às normas internacionais. A decisão do SP também reflete favoravelmente o excelente trabalho da administração de OCCs e dos funcionários para fortalecer a resiliência, gerenciamento de riscos e capitalização de nossa empresa. Além disso, em 28 de setembro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) aprovou as regras da agência de compensação, garantindo que as câmaras de compensação manterão um amortecedor de capital para que possam cumprir suas obrigações em caso de falha. Como a maior organização de compensação de derivados de patrimônio do mundo, a OCC apóia a decisão da SEC, uma vez que esta era uma prioridade importante para nossa organização e para o setor de opções listadas nos EUA. Também é um passo crítico em relação à equivalência para as contrapartes centrais (CCP), tais como o OCC que estão sujeitas à regulamentação da SEC para serem elegíveis para o reconhecimento pela Autoridade Européia de Valores Mobiliários e Mercado (AEVM) e para obter status qualificado de contraparte central (QCCP) para fins Do regulamento do capital europeu. O reconhecimento das contrapartes centrais dos EUA sujeitas à jurisdição da SEC é importante para o OCC e os participantes do mercado, porque permitiria que os bancos da União Européia (UE) e a exposição de seus afiliados às CCPs fossem sujeitos a um menor risco no cálculo do seu capital regulatório. Se o OCC não for reconhecido antes de novos requisitos de regulamentação de capital no início da UE, com base em dados de junho de 2016, os membros de compensação de afiliados do banco da UE dos OCC ponderam o risco de exposição a OCC como resultado de suas contribuições de fundo de compensação aumentar para mais de 38 bilhões de 1,9 bilhão, exigindo que eles mantenham capital adicional de aproximadamente 2,9 bilhões. À medida que a indústria continua a enfrentar fortes virais econômicos e regulatórios, a missão de OCC como base para mercados seguros continua a ser a mesma. Continuaremos a sustentar a nossa resiliência, fomentar a inovação e liderar os esforços de advocacia e educação com os decisores políticos globais para garantir que a OCC continue a impulsionar o crescimento da indústria e contribua para a redução do risco sistémico no sistema financeiro. A importância de gerenciar proativamente a continuidade do negócio para OCC e a indústria de opções listadas John Fennell. Vice-presidente Executivo e Diretor de Risco do OCC, discute a importância da continuidade do negócio para Serviços de Mercado Financeiro Sistemático Importantes (SIFMUs), como o OCC. Como o OCC gerencia proativamente seu plano de continuidade de negócios, a OCC realiza testes coordenados de seus planos de continuidade de negócios e recuperação de desastres com nossas bolsas de parceiros e as empresas membros de compensação que compõem os 80% superiores do volume de negociação de opções. Dito isto, esperamos que todos os nossos membros de compensação, trocas e prestadores de serviços de Nível 1 estejam mantendo seus próprios planos de continuidade de negócios. Como o OCC estrutura seu plano de continuidade de negócios, a OCC construiu seu plano de continuidade de negócios em várias características-chave, incluindo a separação geográfica entre sites de processamento, um objetivo de recuperação de duas horas para infra-estrutura crítica e o trabalho com provedores de serviços de terceiros, intercâmbios e limpeza crítica Membros para promover a preparação do setor. Por que um plano de continuidade de negócios coeso é importante para as SIFMUs e a indústria em geral, a OCC fornece serviços de compensação para 14 bolsas de opções dos EUA, quatro bolsas de futuros, um sistema de negociação alternativa de empréstimo de ações e aproximadamente 115 empresas de compensação. Como vimos com o blackout de 2003, onde muitas empresas de serviços financeiros tinham seus sites principais em Manhattan e seus sites de backup em Nova Jersey, é importante que a indústria seja mais dispersa geograficamente. Também é importante ter a capacidade de funcionar remotamente. Por exemplo, em 2011, uma grande tempestade de gelo atingiu Dallas e, ao mesmo tempo, Chicago experimentou uma tempestade de neve que teve pessoas abandonando seus carros na Lake Shore Drive. Felizmente, para o OCC, 85 da nossa equipe estavam operando remotamente em ambos os locais e conseguimos oferecer um serviço ininterrupto para os participantes do mercado. Como o OCC demonstra seu foco na continuidade do negócio Todo ano, o OCC desenvolve um plano de teste de continuidade de negócios e recuperação de desastres focado em áreas de alto risco. Baseamos-nos nos resultados de auto-avaliação de risco e controle, áreas críticas do processamento do sistema, mudanças significativas na infra-estrutura e exercícios da indústria para participação no OCC. Também realizamos testes internos de continuidade de negócios e participamos de testes de continuidade de negócios da indústria. Junto com testes de recuperação de desastres e participação em testes em todo o setor, estamos adicionando empregados adicionais à nossa função de risco nos próximos dois anos para garantir que o OCC tenha os recursos necessários para desenvolver políticas, procedimentos, controles internos e capacidades de teste e validação. Parte desse aumento de pessoal é atribuível à nossa decisão de adotar o modelo de três linhas de defesa. Isso inclui gerentes operacionais que possuem e gerenciam riscos, gerenciamento de riscos corporativos e funções de conformidade para construir e monitorar a primeira linha de controles de defesa e auditores internos que fornecem a diretoria e administração com garantia independente. Para saber mais sobre as lideranças de OCCs em questões da indústria, como a importância de gerenciar a continuidade do negócio, visite OCCs Blog. Blockchain poderia criar eficiências para os mercados O CEO executivo e diretor executivo da OCC, Craig Donohue, compartilha seus pensamentos sobre o futuro da tecnologia, particularmente a cadeia de blocos, e os desenvolvimentos no mundo do fintech. Em seu papel como base para mercados seguros, a OCC está constantemente observando atividades relacionadas no mundo pós-comércio e estamos prestando muita atenção ao que outras pessoas estão fazendo no mundo do Fintech. Nós também estamos fazendo nosso próprio trabalho internamente para adotar casos de uso em que podemos tentar ver partes discretas do nosso negócio, onde os princípios do livro gerencial distribuídos podem ser benéficos para a forma como nós e nossas empresas membro de compensação se interagem como uma das principais câmaras de compensação de importância sistêmica operando Nos mercados financeiros dinâmicos de hoje. Qualquer tipo de cadeia de grande escala parece estar a alguns anos de distância, mas possui uma certa quantidade de valor potencial e certamente serão criadas eficiências. Qualquer coisa que tenha potencial para criar eficiências para os participantes do mercado deve ser examinada. Vemos duas formas principais de criação de valor: 1) criar novos ecossistemas onde o custo anteriormente foi proibitivo e 2) criar novas eficiências nos ecossistemas atuais. Através do blockchain você pode ter uma confirmação instantânea e finalidade para uma transação financeira, bem como o financiamento e liquidação de tal transação. Nos mercados de futuros e opções, temos liquidações diárias ou até duas vezes diárias de transações financeiras derivadas. Nos mercados de ações em dinheiro, no entanto, ainda temos T3, o que significa que as transações de títulos são liquidadas três dias úteis após a execução dos pedidos. Em mercados não liberados, a liquidação pode demorar ainda mais. Os princípios do Blockchain, se aplicados com sucesso, poderiam criar liquidação instantânea e financiamento de obrigações com registros imutáveis. Hoje, os mercados financeiros estão se tornando cada vez mais complexos e são conectados através de muitos sistemas diferentes. Blockchain tem o potencial de evitar essa complexidade e criar um registro quase perfeito e irrefutável de cada transação que ocorreu. E, além dos ganhos de eficiência, o blockchain também tem potencial para melhorar a compreensão dos reguladores sobre a dinâmica de mercado complexa. Um bom exemplo seria o Flash Crash em 2010, onde os mercados de futuros tiveram uma trilha de auditoria quase instantânea e perfeitamente demonstrável. No entanto, o mesmo não poderia ser dito para o mercado de ações em dinheiro. Posteriormente, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) da U. S. investiu recursos significativos para tentar construir uma trilha de auditoria que lhes permitiria entender melhor o que acontece quando ocorrem tais distúrbios no mercado. Isso é muito caro e muito difícil de fazer, dado o nosso atual ecossistema de infra-estrutura financeira. Ao longo do tempo, o blockchain oferece o potencial para resolver esses problemas para os reguladores. Um dos desafios enfrentados por esta tecnologia será encontrar um equilíbrio entre inovação, segurança e o atual quadro regulatório. Nosso sistema regulatório foi construído em torno do sistema de negócios existente e como ele opera. Assim, como as aplicações de cadastro ou de livros contábeis distribuídos são implementadas, nosso sistema de regulação terá que se adaptar. Eu sou encorajador que possamos reguladores orientados para o futuro tanto na SEC como na Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC) que já reconhecem a necessidade de facilitar a inovação em aplicativos de cadeias de blocos em nossa indústria. Se a tecnologia blockchain pode mudar a forma como os mercados funcionam, precisamos de uma forte parceria entre os reguladores e as partes interessadas do setor privado. É difícil prever como será a cadeia de bloqueios perturbadora, mas acredito que se tornará muito mais significativo nos mercados financeiros e, finalmente, na arena de compensação e liquidação. É claro que as empresas que têm um foco implacável na eficiência operacional estarão melhor posicionadas para ganhar com essa tecnologia. Para OCC, nosso trabalho é ser inovador e abraçar mudanças, então estaremos procurando maneiras de fazer parte do movimento blockchain, pois queremos ser um líder nessa mudança. Para obter mais informações sobre a liderança de pensamento do OCC, visite o blog OCCs. O Conselho da Indústria de Opções hospeda as webinars de opções da LEAPS para investidores A missão da Options Industry Councils (OIC) é aumentar a conscientização, o conhecimento e o uso responsável de produtos de opções de ações entre uma audiência global de investidores, incluindo pessoas, consultores financeiros e gerentes institucionais, fornecendo conteúdo educacional imparcial Uma variedade de plataformas. Em outubro, a OIC hospedou dois webinars para que os investidores aprendessem mais sobre as opções de títulos de títulos de longo prazo (LEAPS) e como eles podem ser usados em algumas ações, índices e ETFs como uma estratégia de gerenciamento de risco de longo prazo. LEAPS são chamadas e coloca com uma expiração de mais de nove meses quando listados. Os LEAPS foram criados pelo The Chicago Board Options Exchange em 1990 e agora comercializam todas as trocas de opções dos EUA. Mais de 500 participantes participaram dos webinars em outubro. O primeiro webinar, usando as opções LEAPS para um Outlook de longo prazo, foi realizado em 18 de outubro. O segundo webinar LEAPS: Como posso usá-los, apresentou um painel de discussão com especialistas do setor e realizado em 25 de outubro. OIC Joe Burgoyne discutiu como alguns LEAPS podem ser usados para muitas das opções negociadas mais ativamente, bem como o risco e recompensas de usar essa ferramenta de gerenciamento de risco. A OIC continua a educar os investidores hospedando uma variedade de webinars e seminários ao vivo. Na terça-feira, 15 de novembro, o OIC hospedou um webinar A Importância da Paridade PutCall. Para entender melhor as opções, os investidores precisam conhecer o princípio da paridade do putcall. Neste webinar, a OIC explica o relacionamento tripartido entre uma chamada, uma colocação e a segurança subjacente que define a paridade do putcall. Em 22 de novembro, a OIC realizará uma discussão em painel de acompanhamento para explorar ainda mais a paridade de putcall e como os investidores podem usar esse princípio para sua vantagem. Além desses webinars, a OIC vai hospedar uma cúpula on-line. A Election is Over, What Now on December 6th. Os participantes irão aprender como os resultados das eleições podem afetar seus portfólios e investimentos através de discussões e apresentações de um grupo experiente de líderes de pensamento, incluindo o Professor Lynn Vavreck da UCLA e Russell Rhoads, Diretor de Educação da CBOE. Eles vão discutir o que o resultado das eleições significa para os investidores e como as opções podem ser usadas efetivamente para gerenciar o risco sob diferentes cenários pós-eleição. Mais informações e registro para a Cimeira de dezembro podem ser encontrados aqui. OCC Patrocínios e Eventos da Indústria Como parte de sua estratégia de caridade para apoiar organizações que ajudam pessoas em risco, o OCC foi um dos vários patrocinadores da indústria em A Leg To Stand Ons (ALTSO) Rocktoberfest em Chicago em 6 de outubro. ALTSO é uma organização sem fins lucrativos 501 (c) (3) que fornece membros prostéticos gratuitos, cirurgia corretiva e cuidados de reabilitação para crianças que sofrem de deficiências de membros traumáticos ou congênitos no mundo em desenvolvimento. O evento apresentou bandas de rock e roll e música acústica realizada por amigos e colegas do setor de serviços financeiros. OCC também ficou orgulhoso de ser patrocinador deste ano Great Chicago Steak Out no dia 20 de outubro. O Great Chicago Steak Out é uma arrecadação de fundos anual que ocorre no final da FIAs Futures Options Expo como parte do programa FIA Cares, e dá às empresas e indivíduos no mercado de futuros, opções e swaps compensados a oportunidade de fornecer suporte financeiro para Ajude a alimentar os necessitados. Desde 2008, o programa FIA Cares aumentou cerca de 3 milhões para o Depositário de Alimentos da Grande Chicago. A OCC orgulha-se de apoiar as boas obras do programa FIA Cares e o Depositário de Alimentos Greater Chicago em parceria com a comunidade de serviços financeiros de Chicago. Além disso, a OCC foi patrocinadora e anfitriã do 5º Colégio Anual de Mulheres em Derivados listados (WILD) em 1º de novembro. A WILD promove a criação de redes e a criação de relacionamentos entre as mulheres nos mercados de derivativos listados e de balcão através de programas de tutoria, bem como eventos sociais e educacionais. O presidente executivo e CEO da OCC, Craig Donohue, iniciou o evento com observações de abertura, seguido de uma conversa com o colunista financeiro e autor Terry Savage. O segundo painel, moderado pela repórter Crains Chicago Business, Lynne Marek, discutiu diversidade em conselhos e em cargos executivos. No painel, Maureen Downs, presidente do Rosenthal Group, LLC e vice-presidente da National Futures Association (NFA) Dorri McWhorter, CEO da YWCA Chicago Bridget Gainer, Comissária do Condado de Cook e Cynthia Zeltwanger, Diretora Executiva do Paulson Institute. Você pode ler o blog de Craig Donohues sobre igualdade de gênero e pagamento aqui. O CEO da OCC, Craig Donohue, conversa com o colunista financeiro sindicalizado Terry Savage no 5º Simpósio WILD anual em 1º de novembro. De Capitol Hill Você pode se lembrar que o OCC aplicou para ser reconhecido como uma Contraparte Central Qualificadora (QCCP) na Europa para evitar encargos de capital punitivos e não econômicos que seriam impostos aos membros de compensação de OCC afiliados a bancos europeus. Em 28 de setembro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) votou a favor da adoção das regras da agência de compensação (CCA) cobertas para clearinghouses sistemicamente importantes, como OCC. A adoção das regras do CCA é um passo importante para um acordo de equivalência entre a SEC e a Comissão Européia. Essas regras permitirão que a OCC seja elegível para reconhecimento pela Autoridade Européia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) como uma contraparte central qualificada (QCCP) para fins do regulamento do capital europeu. A OCC emitiu um comunicado de imprensa que elogia a decisão da SEC, que você pode encontrar aqui. Também em 28 de setembro, o Comitê de Agricultura do Senado aprovou por unanimidade dois indicados para preencher as duas vagas atuais do Comissário na Commodity Futures Trading Commission (CFTC). O CFTC vem operando com apenas três comissários desde agosto de 2015. Chris Brummer, candidato democrata e professor da Universidade de Georgetown, e Brian Quintenz, candidato republicano e assessor da ex-deputada Deborah Pryce (R-OH), foram nomeados para servir Como comissários da CFTC em março de 2016. Sua aprovação pelo Comitê ocorreu menos de duas semanas depois de uma audiência de confirmação ter sido realizada em ambos os indicados em que nenhum membro do Comitê expressou quaisquer objeções a suas nomeações. Ambos os candidatos ainda precisam de confirmação completa do Senado para servir. Como relatamos anteriormente, o presidente da Comissão dos Serviços Financeiros (HFSC), Jeb Hensarling (R-TX), trabalhou para reformar a Lei Dodd-Frank para reduzir os encargos regulatórios no setor de serviços financeiros. Em 13 de setembro, o HFSC aprovou o HR 5983, a Lei Financial ECOICE de 2016, fora do Comitê, sem alteração, por voto de 30-26, com todos os membros democratas que se opõem à legislação e 29 dos 30 membros republicanos que apoiam a medida do Presidente . O representante Bruce Poliquin (R-ME) foi o único republicano a se opor ao projeto de lei da presidente. Esta legislação revogou os Títulos I, II e VIII do Dodd-Frank e efetuou outras alterações substanciais ao atual estatuto, que foi originalmente promulgado em lei em 2010. A OCC enviou uma carta de comentários ao Presidente Hensarling sobre um rascunho de discussão previamente distribuído de seu legislação. Um link para a carta de comentários do OCC pode ser encontrado aqui. O comitê não fez alterações para tratar os comentários do OCC antes de votar na conta. Entendemos que o plano é considerar H. R. 5983 no Piso da Casa em novembro. Neste momento, devido a outras disposições incluídas no projeto de lei, não estamos confiantes de que H. R. 5983 terá apoio suficiente dos republicanos para aprovar a Câmara dos Deputados. Nós também entendemos que continua a haver pouco apetite no Senado por republicanos ou democratas para considerar essa medida. Continuaremos mantendo você atualizado sobre esta legislação. Finalmente, Julie Bauer juntou-se à OCC como Vice-Presidente Sênior de Relações Governamentais. Julie traz mais de 25 anos de experiência para esse papel, tendo servido mais recentemente como Vice-Presidente Sênior de Relações Governamentais e Chefe de Pessoal de Comunicação Corporativa na FINRA. Antes da FINRA, Julie trabalhou no Departamento de Relações Governamentais no Chicago Board of Trade. Além dos principais esforços de OCC em Washington, D. C. Julie será o ponto de contato do OCC com a U. S. Securities Markets Coalition. Ela assume o comando de Joe Corcoran, que contribuiu significativamente para nossas conquistas em Washington em nome da OCC e da Coalition. Joe está em transição para o Departamento Jurídico da OCC, onde ele continuará a se concentrar em políticas legislativas, políticas fiscais e questões regulatórias. Visão geral das opções. Introdução nas opções Há tantas opções disponíveis e tantas maneiras de trocar elas que você pode não saber por onde começar . Começar é mais fácil do que você pensa. Leia mais O que é uma opção Uma opção é um contrato para comprar ou vender um produto financeiro específico. Este produto é conhecido como instrumento subjacente ou interesse subjacente. Para opções de capital, o instrumento subjacente é um estoque, fundo negociado em bolsa (ETF) ou produto similar. O próprio contrato é muito preciso. Estabelece um preço, chamado de preço de exercício, no qual o contrato pode ser exercido ou atuado. Além disso, ele tem uma data de validade. Quando uma opção expira, ela não tem mais valor e não existe mais. Leia mais Benefícios Riscos de amplificadores A maioria das estratégias utilizadas pelas opções de investidores tem risco limitado, mas também potencial de lucro limitado. As estratégias de opções não são esquemas rápidos. As transações geralmente exigem menos capital do que as transações de ações equivalentes. Eles podem retornar números em dólares menores, mas uma porcentagem potencialmente maior do investimento do que as transações de ações equivalentes. Leia Mais Opções de Visualização Mitos Opções de Webcast Preços Os principais componentes do preço de opções teóricas ajudam os investidores a antecipar os movimentos de preços e entender as relações de preço entre as opções. No entanto, esse valor preditivo tem limites. Leia Mais Opções de Download Preço Podcast (MP3) Ao considerar qualquer estratégia de opções, pense em Valores Anticipativos de Longo Prazo (LEAPS). Você deve estar preparado para levar o cargo por um período mais longo. Ao usar o LEAPS não garante o sucesso, ter uma maior quantidade de tempo para a sua posição funcionar é muitas vezes um recurso atraente. Existem vários outros fatores que tornam o LEAPS útil. Leia Mais Veja Equity LEAPS Options Webcast Download LEAPS Podcast (MP3) Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento junto do seu corretor, de qualquer troca em que as opções são negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. A continuação da utilização constitui aceitação dos termos e condições nele estabelecidos.
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